Osada byla založena roku 1741 jako sklárna Eliášem Zahnem – odtud také první název "Zahnhütte". Huť ležela v příkrém svahu na severním úbočí vrchu Pleš a spadala pod obec Železná. Podle dobové kroniky se jednalo o "ves zcela ukrytou v lesích". Na konci 18. století došlo ke změně názvu obce na Franzelhütte – po majitelce panství Františce Cukrové z Tamfeldu. Huť v roce 1911 měla 19 domů a 164 obyvatel. Do školy, která spadala pod obec Železná, chodilo 43 místních dětí. V kronice se píše o jedné trafice. Od počátku 20. století se ves stává oblíbeným výletním místem rekreantů z nedaleké Železné.
V roce 1930 žilo ve Frančině Huti 157 obyvatel, z toho 154 německé národnosti a 3 jiné, kteří obývali 23 usedlostí. Osada byla po válce vysídlena a v roce 1950 srovnána se zemí. Dnes osadu připomínají základové zdi několika usedlostí a rybník.
